Dünyanın en tanınmış değer yatırımcılarından biri olan Berkshire Hathaway’in CEO’su Warren Buffett, şirketinin 325 milyar doları aşan nakit rezerviyle dikkat çekiyor. Bu durum, piyasanın yükseliş trendinde olmasına rağmen Buffett’ın neden büyük bir nakit birikimi tuttuğuna dair spekülasyonları artırıyor.
Nakit Rezervi ve Buffett’ın Stratejisi
Buffett’ın yönettiği Berkshire Hathaway, nakit ve nakit benzeri varlıklarının büyük bir kısmını ABD Hazine bonolarında değerlendiriyor. Bu ihtiyatlı strateji, Buffett’ın piyasalardaki mevcut yüksek değerlemeleri aşırı pahalı ve riskli bulduğunu gösteriyor.
Fortune’un haberine göre, Buffett’ın bu yaklaşımının arkasında birkaç neden bulunuyor:
- Yatırım Fırsatlarının Eksikliği: Değerinin altında işlem gören şirketlere yatırım yapmayı tercih eden Buffett, piyasada uygun fiyatlı hisse bulmakta zorlanıyor.
- Halefiyet Planlaması: Buffett’ın görevden ayrılmasından sonra Berkshire hisselerinde yaşanabilecek olası satış dalgasını karşılamak için nakit rezervi bulunduruluyor.
Buffett ve Borsadaki Çılgınlık
2024 yılı, borsa için etkileyici bir performans yılı oldu. S&P 500 endeksi, 6.000 seviyelerine yaklaşırken teknoloji şirketleri, özellikle Nvidia, kârlarını artırarak yatırımcıların ilgisini çekti. Ancak Buffett, bu tür kısa vadeli patlamaların sürdürülebilir olmadığını düşünüyor.
Apple Hisseleri:
Berkshire Hathaway’in portföyündeki Apple hisselerinin ağırlığı artınca Buffett, bir kısmını satarak portföy dengesini sağladı. Analistler, bu satışın “adil değer” seviyelerine ulaşan hisse fiyatları nedeniyle gerçekleştiğini düşünüyor.
Seçici Yatırımlar
Her ne kadar Berkshire bu yıl büyük ölçekli yatırımlardan kaçınsa da, Domino’s Pizza ve Pool Corporation gibi şirketlere yatırım yaparak toplamda 700 milyon dolarlık bir pozisyon oluşturdu. Bu yatırımlar, Buffett’ın uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip fırsatları değerlendirdiğini gösteriyor.
Halefiyet Planlaması ve Büyük Satın Almalar
Buffett’tan sonra Berkshire’ın başına geçmesi beklenen Greg Abel, şirkette devamlılığı sağlamak için planlar yapıyor. Analistler, Buffett sonrası dönemde hissedarların satış yapabileceğini, bu nedenle nakit rezervinin şirket için kritik bir önlem olduğunu belirtiyor.
Buffett’ın Şüpheci Tavrı
Buffett, piyasadaki yüksek değerlemelere ve Trump yönetiminin daha gevşek düzenleme politikalarına temkinli yaklaşıyor. Bu ihtiyatlı duruş, geçmişte Berkshire Hathaway için başarı getirdi. Nakit rezervlerinin büyüklüğü, şirket için sadece güvenlik değil, aynı zamanda ciddi bir gelir kaynağı sağlıyor.
Buffett’ın Stratejisi Uzun Vadeye Dayanıyor
Buffett’ın piyasanın momentum çılgınlığına katılmama stratejisi, şirketin değer yatırımına olan bağlılığını yansıtıyor. Borsa yükselirken nakit rezervlerini artırması, piyasanın aşırı değerlenmiş olduğu ve uzun vadeli fırsatların beklenmesi gerektiği mesajını veriyor.
